行业消息： 10月28日，协鑫在央视访谈中提到:17家企业已基本签字，联合体搭建预计年内完成。

　　观点总结：宏观面：财政部等三部门：调整风力发电等增值税政策。多晶硅方面，从供应端看，随着11月临近，西南地区即将进入枯水期，多晶硅企业生产成本上升。部分企业已开始减少原料投放量，如四川、云南等地部分基地近日已逐步减产，需求端表现相对疲软，下游光伏产业链需求不振。组件招标价格持续走低，导致集中式项目延期，进而使得硅片对多晶硅的需求同步缩减。尽管 N型硅料因TOPCon电池技术渗透率提升，保持一定溢价能力，但普通料价格已逼近成本线，行业整体毛利率不断收窄。国际方面，欧洲市场库存高企，压制进口需求；美国关税政策虽有松动，带动储能系统出口增长，但难以完全抵消欧洲市场的负面影响。不过，新兴市场如中东、拉美需求呈现激增态势，在一定程度上缓冲了需求端的下滑。市场曾传闻相关主管部门将出台加强光伏产能调控的通知文件，涉及对全产业链现有产能开工率限制等要求，并严禁新增产能，这在一定程度上提振了市场信心 。但政策的具体细则及落地时间仍未明确，今日市场有下游光伏产能整合消息传闻，整体来说反内卷改革进入深水区，已经准备落实，刺激多晶硅价格上行，但后续需求端走弱依然会形成反制，操作建议，逢低布局多单。

　　



 
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