行业消息

　　1、特朗普表示最近中美关系有所改善，外交部回应：中方一贯按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和处理中美关系。

　　2、美商务部长卢特尼克称拟于8月初与中方会谈，美代表团成员还包括财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。

　　3、我国“十四五”期间经济增量预计将超过35万亿元。

　　4、统计局：6月CPI同比上涨0.1%，PPI同比下降3.6%。

　　5、国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》。

　　观点总结

　　宏观面： 当下市场主要观察7月底重要会议是否召开以及会议能否有全新表态，短期仍有政策预期。市场有部分传言主导商品情绪驱动，但是消息仍未证实，请等待官方消息确认，纯碱方面，供应端来看国内纯碱开工率下跌，纯碱产量下滑，市场供应依旧宽松，国内纯碱利润下滑，氨碱法和联碱法利润均转负，由此后续纯碱产量预计继续下滑，伴随着反内卷会议指导，天然碱法将会逐步成为主流，需求端玻璃产线未有变化，整体产量上行，但维持在底部，刚需生

　　产迹象明显，开工率和利润均有所好转。光伏玻璃整体出现需求下滑迹象，预计继续下滑，对于纯碱来说需求出现负反馈。国内纯碱企业库存增加，主要需求不足导致，预计继续累库。综上纯碱预 计供给依旧宽松，需求收缩，价格将继续承压。操作上建议，纯碱暂时观望，近期可以考虑趁着上涨，买入看跌期权保护 玻璃方面，供应端：玻璃产线冷未有变化，整体产量上升，维持在底部，刚需生产迹象明显。行业整体利润改善，后续复产力度有望增加。需求端当前地产形势不容乐观，6月房地产数据继续下滑，需求预计进一步走弱。下游深加工订单下滑，采购以刚需为主， 汽车玻璃厂备货量增加难以抵消地产相关需求疲软，光伏玻璃需求也面临库存压力。基差维持正常范围，后续市场交易更多是政策预期，预计反弹高度和力度将较为有限，操作上短线建议逢低多，中长线依旧维持逢高空思维。

　　

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