美国银行在最新研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。

　　美银预计，全球半导体市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025-2030年复合增长率达28%，高于此前预期的2.3万亿美元和23%。其中，存储芯片和数据中心是主要增量来源，汽车与工业需求复苏亦将提供支持。美银预计，芯片行业用约50年实现首个1万亿美元销售额，而AI有望在未来5年再创造1万亿美元增量。

　　按细分领域看，美银预计2026年全球半导体销售额同比增长103%，剔除存储后的核心半导体增长27%；存储器销售额或同比飙升近298%，其中DRAM和NAND分别增长309%和295%。服务器芯片销售额预计增长71%，逻辑芯片增长39%，受AI数据中心需求推动；有线通信增长29%，工业增长18%，汽车增长4%。相比之下，PC、智能手机及消费电子仍受出货量压力拖累，相关需求偏弱。

　　美银同时上调晶圆厂设备（WFE）市场预期：维持2026年1440亿美元、同比增长24%的预测，将2027年预测由1830亿美元上调至1900亿美元，同比增长31%；2028年预测由2030亿美元大幅上调至2500亿美元，同比增长32%，并预计2029年和2030年分别达到2680亿和2920亿美元。2025-2030年WFE复合增速料为20%，存储设备和先进制程设备将是主要动力。

　　美银认为，AI数据中心系统市场到2030年或达1.7万亿美元，高带宽存储器长期供应协议将增强未来两至三年供需和定价能见度；芯片复杂度提升、先进封装、产能回流及EDA需求，也将推高设备投入。该行预计，领先制程设备、EUV及非中国市场WFE在2025-2030年的复合增速分别达22%、22%和24%。

　　基于行业预测上调，美银同步调高多家半导体及设备公司的目标价，其中美光目标价由950美元升至1500美元，应用材料由540美元升至720美元，英特尔由135美元升至160美元，拉姆研究由330美元升至480美元。

　　







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